近期绿色债券回顾:2015年11月

2015-12-10 11:25 来源: 气候债券倡议组织 字号:12 14

ING荷兰国际集团首次发行绿色债券,共计13.3亿美元。

其中欧元计价的债券达5亿欧元 (约5.3亿美元),利率0.75%,偿还期5年;美元计价的债券达8亿美元,利率2%,偿还期3年。欧元债券收到34亿欧元的认购,近7倍超额认购;美元债券收到18亿美元认购,约2倍超额认购。

两只债券均被评为Aa1(穆迪)、Ae(惠誉国际),其联合债券经理人为花旗集团(Citigroup)、法国东方汇理银行(Credit Agricole CIB)、ING荷兰国际集团、劳埃德银行(Lloyds) 和瑞典北欧斯安银行(SEB)。

Oekom提供的第二方意见显示债券的募集资金将按比例用于以下五类项目:

可再生能源(41%):3个太阳能项目和6个风能项目(陆上和海上);

绿色建筑(35%):4个新建筑项目,或购置符合BREEAM的Excellent标准、LEED的Gold级别、DGNB的Silver级别的建筑;

公共交通(16%): 发达国家的电车及其他铁路系统基础设施 (铁路网运营、建造火车站等);

废弃物处理(2%):垃圾填埋气发电厂的运营或服务;

水 (5%):废水处理和供水设施的运营和服务;

ING承诺将对债券募集资金、所选项目细节和项目的环境影响进行年度报告,并为可再生能源项目和绿色建筑项目的环境影响设立了具体的指标。

ING决定本次募集资金的20%用于新的融资,剩余80%用于再融资。

法国兴业银行(Société Générale)首次发行5亿欧元(合5.35亿美元)绿色债券。

该债券被称为“积极效应债券”,利率0.75%,偿还期5年,被评为Ae(惠誉国际)、A2e(穆迪),并收到了31亿欧元的债券订单。债券募集资金将用于可再生能源和公共交通项目。

法国兴业银行承诺会就债券募集资金分配、债券余额和融资项目的气候效应(以二氧化碳当量或兆瓦的形式)进行债券的年度报告。

符合该债券要求的项目包括可再生能源(分配多于80%的募集资金)以及集合运输/公共交通和相关基础设施(分配少于20%的募集资金)。其中可再生能源项目包括水电、地热能、风能、太阳能、生物质能和公共交通。

所有项目会根据ESG评估框架和积极效应评估框架 (Positive Impact Assessme-nt Framework) 进行评估。其中积极效应评估框架包含了17个有关环境、社会和经济融合的效应类型。

法国兴业银行表示债券募集资金在整个债券生命周期中都会分配给符合条件的项目。

美国Southern Power 公司首次发行绿色债券,总计10亿美元。

该债券将为美国的太阳能和风能项目提供融资。债券共有两只:第一只5亿美元,利率1.85%,偿还期两年;第二只5亿美元,利率4.15%,偿还期10年。两只债券均被评为BBB+(惠誉国际、标准普尔)、Baa1(穆迪)。美银美林、巴克莱银行、三菱日联证券、瑞穗证券和摩根士丹利银行为债券的联合经理人,负责处理债券的发行。

值得注意的是,本次发行的债券既可以用于融资现有项目(在发行前12个月已经进行融资的项目),也可以用于计划的项目(在债券发行后、债券到期前进行融资的项目)。

Southern Power同时具有绿色资产和非绿色资产。在募集资金分配到有关项目前的短期时间内,债券募集资金有可能会被用来偿还母公司南方电力的煤炭发电业务相关债务,这点值得我们关注。

挪威太阳能公司 Scatec Solar ASA 发行了5亿挪威克朗(合5,790万美元)的高级无担保绿色债券。

债券利率为7.66%,偿还期3年。DNB银行、北欧银行(Nordea)和瑞典银行(Swedbank)是该债券的联合经理人。

Scatec Solar是一家纯太阳能公司,其90%以上的收益来自气候相关资产,即太阳能资产。因此 Scatec Solar 并没有按照绿色债券的一般做法将债券募集资金指定用于符合条件的资产,而是将募集资金用于常规公司用途,这与维斯塔斯(Vestas)、新疆金风科技股份有限公司(Goldwind)的做法相同。该债券由DNV-GL负责独立审查。

印度IDBI银行首次发行绿色债券,总额达3.5亿美元。

债券偿还期5年,2.85倍超额认购,110个投资者参与认购。债券评级为Baa3(穆迪)和BBB(惠誉)。债券经理人为渣打银行和花旗银行,其承销商为汇丰银行、澳新银行、法国巴黎银行和摩根大通。

根据IDBI首席财务官N.S. Venkatesh,由于该债券融资的绿色资产分布于多个领域,而且债券获得了气候债券倡议组织的认证,投资者对这只债券的反应很积极。

投资者包括基金管理人(50%)、银行(28%)、私人银行(17%)和企业等(5%)。其中82%的投资者来自亚洲,18%的投资者来自欧洲和中东地区。

不同寻常的是,IDBI承诺将对该债券进行“气候债券发行后认证”。由于适用于该债券融资资产池的气候债券标准尚未最终完成,目前IDBI对投资者使用的是债券“符合气候债券分类方案”的说法。德国北威州银行(NRW Bank)和澳大利亚Verbund电力公司也使用了这一说法。

Venkatesh表示在未来的一年到一年半时间内,IDBI计划投资20亿美元用于绿色项目。

新泽西州环境基础设施基金(NJEIT)首次发行绿色债券,总计956万美元。

债券利率为3% - 5%,偿还期2年– 20年,评级为AAA(标准普尔)、Aaa(穆迪)。花旗银行为债券承销商。债券募集资金将用于融资NJEIT的废水处理系统改善项目和饮用水供应项目。

其他市场进展

印度证券交易委员会(SEBI)作为印度金融系统的监管者,将为绿色债券建立激励机制,使绿色债券发行费用低于非绿色债券。

北欧投资银行(NIB)计划建立绿色债券项目,目标每年发行7亿欧元绿色债券。债券将以零售为主(80%), 少数为私募形式(20%)。

法国农业信贷银行(Crédit Agricole)承诺会投资20亿美元绿色债券。

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