绿色金融债将从四方面改善商业银行经营环境

2015-12-23 15:23 来源: 证券时报网 字号:12 14

昨日,中国人民银行发布《在银行间市场发行绿色金融债的公告》、中国金融学会绿色金融专业委员会发布的《绿色债券项目支持目录(2015年版)》,标志着我国绿色债券市场的正式启动,也将为金融机构扩大绿色信贷投放提供重要的资金来源。

绿色金融债券是指金融机构法人依法发行的、募集资金用于支持绿色产业并按约定还本付息的有价证券。 

绿色金融债券市场健康可持续发展将从四方面改善商业银行经营环境。

  1. 有利于推动商业银行在绿色金融领域的创新。

    近年来,推动经济向绿色、可持续模式转型已经成为发展的主旋律。在这个大背景下,节能、环保、清洁能源、清洁交通等绿色产业正逐步成为支撑我国经济的新的增长点。在经历了一轮轮淘汰与整合之后,绿色产业已经开始呈现出快速稳定发展的态势,一批成熟起来的新技术、新产品在推广和使用中需要大量的资金支持。与此同时,国内金融体系正经历着利率市场化进程的加速与互联网金融异军突起的双重挤压,银行固有的经营模式正在经受考验,信贷投放面临资本限制、存款流失、成本上升等多重压力。

    银行信贷作为支撑绿色产业发展的主要资金来源,需要打破原有投融资模式,开拓创新业务发展方式。《关于发展节能环保产业的意见》等相关文件也对节能环保产业的金融支持提出具体的要求,如:引导金融机构加大信贷投放、创新金融产品和服务、引入新的担保方式、引入担保机构、鼓励环保企业发行债务融资工具、鼓励和引导民间投资和外资投资等。

    节能环保市场是国内重要新兴市场领域,孕育着大量的投资机会。通过发行绿色金融债,加大对绿色信贷的投放力度,是金融机构开拓绿色融资业务的创新路径,有助于对冲传统业务所面临的下行压力。

  2. 有利于金融机构提升中长期绿色信贷的投放能力

    许多绿色项目需求具有金额大、期限长的特点,需要中长期信贷支持。当下,我国商业银行多采取资产负债期限结构错配抵偿部分利率上升压力,金融机构主动负债工具不足,资产负债管理能力普遍较弱,这在相当程度上制约了金融机构在中长期项目融资为主的绿色信贷领域的经营主动性和风险承担能力。

    从国际经验来看,发行金融债可以作为长期稳定的资金来源,与绿色信贷中长期融资项目类型匹配,能有效解决资产负债期限结构错配问题,提升中长期绿色信贷的投放能力。同时绿色债券还可以成为主动负债工具,改变商业银行存款占绝对比重的被动负债局面,降低金融风险。

  3. 有利于商业银行打造专业化的绿色金融管理团队

    绿色金融债的发行,有利于商业银行培育规范、严谨的绿色金融业务管理队伍。从兴业银行的经验来看,2005年成立了能效融资专业团队,在2009年成立绿色金融专营机构——可持续金融中心,到2012年可持续金融中心升级为可持续金融部。目前兴业银行组建了项目融资、碳金融、市场研究、技术服务、赤道原则审查5个专业团队,打造了产品创设、技术支持、资产管理、营销组织、交易服务、业务合作六大平台;在分行层面,培养了一支100多人的绿色金融产品经理队伍,基本实现了绿色金融业务的专业化管理能力。绿色金融债市场的发展,将为金融机构发展绿色金融业务提供新的动力,也将推动这些机构强化其专业力量的建设。

  4. 有利于推动商业银行参与国际市场,推动人民币国际化

    2014年1月国际上13家主流商业银行和投资银行在与IFC、世界银行以及其他绿色债券发行者和投资者磋商的基础上,联合发布了一套自愿性的绿色债券原则(Green Bond Principles),对绿色债券投资范围进行了界定,建立了一套具备国际公信力的评价体系。众多国际投资机构在这个体系框架下,投资和配置绿色债券资产。

    随着农业银行在国际市场率先发行中国绿色金融债券,意味着国内金融机构在国际市场上发行绿色金融债的大门已经开启,未来将会有越来越多的金融机构参与到国际绿色债券的发行中来。这不仅仅将为国际投资者提供一个分享中国绿色产业发展机遇的投资渠道,也将有助于进一步提升人民币计价资产在国际市场的影响力。


    (作者陈亚芹,兴业银行环境金融部市场处处长)

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